시황맨의 주식이야기

주식 시황. 이번주 증시 전망. 올해 증시가 더 오를 이유. 그러나 두 개의 큰 고비도. CPI, 삼성전자 등 이슈, 증시 큰 손들 매수 종목 총정리. 추억의 시리즈, 옛날 미드

https://youtu.be/J-9xXFzbAi0

주간 증시. 삼성전자, CPI, 선수 교체

지난주는 11월 2주 이 후 처음 상승
7주 연속 하락 후 첫 반등 나온 것
코스닥도 5주 연속 하락 후 반등
악재성 재료들이 없지 않았지만 수급 개선되며 반등
미 증시도 4주 연속 하락 후 반등

우선 긴축에 대한 부담이 줄어든 상황
올해 연준의 추가 인상폭은 0.5~1.0%p 사이
작년 한 달에 올린 수준만 남은 것
추가 인상은 제한적인 가운데 인하 기대는 여전
지난주에 나온 지표들도 이런 기대감 재확인
미국 고용 지표 높게 나왔지만 시간당 임금은 주춤
노동시장 참여율도 62.2%에서 62.3%로 증가
즉, 취업 희망자가 늘어나고 있는 것
노동 공급이 늘면 임금 상승도 둔화됨
서비스업PMI는 31개월만에 기준선 50 이하로
주말 미국 지표 발표 후 금리와 달러 하락

물론 연준 인사들 발언은 여전히 강경함
지난주 발언한 연준 인사 중 인하 언급은 아예 없음
FOMC 의사록도 전원 인하 의지는 없다고 확인
그럼에도 확률은 여전히 연내 인하에 무게
물가가 하락할 것이라는 기대가 있는 것

이런 기대 유지 여부는 이번주 CPI가 고비
예상 수준 혹은 이하 나오면 기대 유지
상승 모습이 나오면 투자 심리 위축
예상치는 전년 대비 6.5%, 근원은 5.7%
전월 대비는 0.1%, 0.3%
지난주 대비 전망치가 하향 수정됨

다음은 실적 바닥론에 무게
삼성전자 실적 쇼크 불구 상승세
특히 적자 유력한 SK하이닉스 주간 10% 상승
올해 상반기 실적은 전망 보다 낮을 가능성
그러나 하반기 안정. 내년 증가 전망에 무게
이번 반도체 문제는 재고가 가장 큰 이슈
재고 소진 이 후 중국발 모멘텀 등 기대
과거 삼성전자 주가는 실적 회복 전 해에 상승
이번 역시 같은 흐름을 보일 것으로 전망
다만 삼성전자 실적 부담을 느끼는 매물은 나올수도
이 매물 소화 후 상승 시도는 나올 듯

수급 개선도 주목해야
잠시 쉬었던 외국인 매수가 지난주 재개
외국인은 이미 작년 하반기부터 달라짐
2020년 ~ 2021년 2년간 50조원 순매도
작년 상반기에도 16조원 가까이 순매도
하반기부터 9조원 매수로 바뀜
2년 반 이어지던 매도 수급이 달라진 것
인플레 진정. 실적 올해가 바닥이라는 점
중국발 리오프닝 수혜 등을 고려한 매수로 보임
특히 매수하는 패턴이 패시브 성향
중장기 자금으로 보여 조금 더 추세 이어질 듯

여전한 리스크
부담 요인도 없지는 않음
긴축 정점. 인플레 진정 등은 아직은 불투명
확실한 것이 아니라 약간 내린 정도
이 부분이 확실하게 나타나야 함
중국 확산세도 피크라는 기대감이 있는 것
이런 불확실성이 어느 정도는 반영될 것으로 보임

업종별 변화
지난주 가장 강했던 대형주는 삼성전기와 SK하이닉스
미국에서도 마이크론테크 주간 13% 상승
그 외 금융 업종도 강했고 현대모비스도
특히 자동차주는 미국에서도 강세
테슬라는 약한데 GM은 강세를 보임
작년 못난이 역할을 했던 종목들이 강세
반면 강세 종목군 엔터, 5G, 방산 등은 매물
종목별 수급 이동이 나타나고 있음
경기, 실적 바닥이라는 점에 더 주목한
외국인, 기관도 관련주 매수에 집중
이 구도가 더 이어지는지 주목해야

돌이켜 보면 환율은 지금 1200원대 와 있음
양시장 ADR도 90 이하에 머물러 있음
추가 상승 가능성은 여전히 있다고 봐야
또 주요 종목들 주가는 PBR 밴드 하단에
밀리면 재상승 시도는 이어진다고 봐야
지금은 지수 보다 종목군 흐름에 집중
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주식 시황. 주말 미국 증시 급등한 이유. 긴축, 고용, 연준 발언 보다 중요했던 이 것. 올해 이대로 강세장? 한국 증시 영향은 이 정도. 추억의 시리즈. 1980년대 방송 안내

https://youtu.be/ms2Jnna8x9k

1월 7일 시황. 연착륙에 베팅하는 미 증시

오늘 미 증시의 상승은 한마디로 연착륙 기대
지표 부진에 금리 하락하자 큰 폭으로 상승
긴축 효과에 지표 부진, 향 후 정책 완화 기대
12월 고용 지표는 수치상 예상 상회
비농업일자리 22만건으로 예상 18~20만 상회
실업율은 3.5%로 예상 3.7% 보다 낮게 나옴
반면 시간당 임금은 전월 0.3%로 예상 0.4% 하회
전년 대비 4.6%로 예상 5.0% 하회
시장은 일자리 증가 보다 임금 상승률에 주목
임금 상승 둔화는 인플레 진정 요인으로 해석
골드만삭스, 경기 침체 피할 수 있다는 해석
임금상승률 낮아지고, 물가는 진정, 연착륙 기대

지수 상승폭을 키운 것은 ISM서비스업 지수
12월 49.6을 기록. 전월 56.5, 예상 55 대폭 하회
50 이하가 나온 것은 31개월만에 처음
고용 관련 지표도 49.8, 전달 51.5 보다 낮아짐
11월 공장 수주도 전월 대비 -1.8%. 예상 -0.8%
지표 공개 후 금리 하락, 증시 큰 폭으로 상승
달러 인덱스 1% 이상 하락. 2년물 4.26%까지 하락
전일 40% 육박했던 2월 0.5%p 인상 확률은 26%로
백악관은 미국 경제가 연착륙으로 가는 듯하다고

연준 위원들의 발언은 오늘도
에스더 조지. 에너지, 곡물 다시 급등할수도
인플레 회복에는 시간 걸릴 것
토마스 바킨, 인플레 억제 노력 지속해야
너무 빨리 철회하면 문제가 생길수도
다만 그 강도는 조금 조절될 수 있다고
라파엘 보스틱, 최근 고용 인플레 전망 영향 없음
인플레 여전히 높아 불균형 줄이기 위해 노력해야
리사 쿡, 최근 긍정적 지표있으나 여전히 물가 높다
연준 인사들의 강경 발언에 대한 경계감도
오안다, 경기 침체, 터미널 금리 상승 유발
이 경우 주요 자산이 후퇴할 수 있다고 우려
다만 이 날은 새로운 언급은 없어 영향 제한

이 날 지표에 대한 분석가들의 평가도 엇갈림
연준이 침체를 유발한다는 우려 완화되는 지표
오늘 지표는 역대급 긴축이 마무리된다는 희망
반면 일자리, 실업율 감안시 아직 멀었다는 주장도

테슬라는 연이은 가격 인하 불구 반등
중국 보조금 중단 결정에 13.5% 추가 인하
장초반 -7%까지 하락했으나 상승 전환
최근 공매도 포지션이 많이 늘어난 상태였음
지난 30일간 3.25억달러 규모의 공매도 증가
숏커버 언제 시작되는지 주목해 볼만
애플도 3.7% 오르며 시총 2조달러 회복
반도체 지수 5% 가까이 급등

씨티는 유럽은 비중 확대, 미국은 비중 축소
달러 강세가 마무리된 것을 이유 중 하나로
침체 대비 실적 전망이 너무 낙관적이라고
골드만삭스는 경착륙시 1분기 -20% 하락
연착륙시 -5% 가량 조정 후 반등 전망

MSCI 한국지수 5%, 야간선물 1.3% 상승
원/달러 환율 1252원까지 하락
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마감 시황. 지수가 오른 세 가지 이유

코스피는 8주만에 상승 마감
외국인 매수 이어지며 장중 상승세 유지
다만 미국 고용. 삼성전자 실적 해석에 막판 매물도

증시를 올린 동력은 크게 세 가지
실적 바닥론, 인플레 진정. 중국 효과
삼성전자 실적 쇼크 불구 상승
4분기 매출 70조원, 영업이익 4.3조원 발표
예상 76조원, 7조원, 하향한 증권사 5.5조원 정도
예상치 하단 보다 대폭 하회한 수치
환율. 반도체 가격 하락이 동시에 크게 영향을 준 것
삼성측은 이례적으로 첨부 자료까지 제시

증시는 실적 바닥론으로 보고 상승
상반기 추가 실적 하향 가능성은 있음
그러나 하반기, 혹은 내년 회복 가능성
재고 소진되는 기간 채우고 반전 기대
외신은 자본 지출 줄일 것이라는 기대로 오른다고
즉, 투자 축소. 반도체 턴 기대감

블러드의 발언도 일부 영향
올해 인플레이션 완화를 볼 수 있을 것 취지 발언
가장 매파적 발언한 사람이 인플레 우려 진정 역할

중국 리오프닝 기대감도 꾸준하게 작용
코로나 확산 이슈에도 중국 증시 올해 전 거래일 상승
재개방에 따른 경기 회복 기대감이 더 높은 것

외국인, 기관 동반 매수하며 지수 견인
특히 금융투자까지 오후들어 매수로 반전
배당 관련 매물 피크 넘겼음을 보여주는
외국인은 섬유의복, 운송장비 제외 대부분 매수
기관은 섬유의복, 전기가스 제외 매수
코스닥은 반도체, 화학, 일반전기전자 매수

외국인이 일관성 있게 매수하는 모습
특히 시총 상위 종목 고르게 매수
올해 누적 매수 상위를 보면 이처전지 제외 매수
패시브 자금 성향의 자금 유입으로 보임
동남아 매도. 북아시아 매수라는 블룸버그 보도
이 과정에서 삼성전자 수급도 개선된 것으로 보임

당분간 강세 종목 유형이 바뀔 것으로 보임
연말장 강세 종목 보다 눌림 컸던 종목들 강세
다음주 CPI 수준이 추가 상승 여부 가늠할 듯
양시장 상승 불구 여전히 ADR은 85~90 사이
과매도는 벗어났지만 여전히 낮은 수준
반등 시도도 조금 더 나올 여력이 있음
눌림컸던 경기, 수출주들 관심 지속 가져 볼만
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삼성전자 매출 70조원, 영업이익 4.3조원. 모두 예상 하회

1월 6일 시황. 외국인 매수 1위, 삼성전자 실적 후

◎ 해외 증시
고용 지표, 연준 인사들 강한 발언에 하락
12월 ADP 민간고용 23.5만건으로 예상 15만건 상회
임금은 전년 대비 7.3% 올라 전월 7.6% 보다는 낮음
지난주 신규실업수당은 20.4만건. 예상 22.3만 하회
라파엘 보스틱, 인플레 억제 의지가 확고하다고
최근 물가 완화 조짐있지만 갈 길이 멀다고 지적
에스더 조지. 긴축 종료 후에도 금리 유지해야
2%로 확실히 떨어지는 신호 나오지 않으면 유지
매파적 발언에 지표 호조 겹치며 금리 상승
2월 FOMC 회의 0.5%p 인상 확률도 39%까지 상승
반면 대표 매파 제임스 블러드는 조금 다른 의견
인플레 낮출 정도로 높은 금리에 근접했다고
첨부한 차트상 5.1%로 인플레 억제 가능하다는 분석
올해 인플레이션에 긍정적 변화 예상한다고
조금 완화된 발언에 금리 상승폭도 주춤해짐
UBS, 아직 기술주 매수할 때 아니라고
금리 상승, 전자 상거래. 광고 시장 둔화 등 이유
반면 Damodaran 교수는 빅테크 싸 보이기 시작
넷플릭스 제외 나머지는 낙폭 과대라고
테슬라는 다시 하락하며 투자심리에 영향
12월 중국 실적이 전달 대비 크게 나빠졌다는 보도
아마존은 18000명 해고 소식에 상승 출발했으나 하락
에너지. 반도체, 여행주 강세
푸틴, 36시간 휴전령. 정교회 크리스마스 예배 감안
다만 우크라이나는 위선적 태도라며 거부
한편 외국인 투자자들은 1년만에 동남아 주식 매도
대신 중국과 북아시아 관심이 높아지고 있다고
실제 대만. 홍콩 등 비중 증가 중
중국 코로나 완화. 기술주 실적 바닥에 한국도 주목

◎ 주요 지표
달러인덱스 105.17 (+0.89%)
국제유가 73.71달러 (+1.19%)
변동성지수 22.51 (+2.27%)
10년물 금리 3.713%

◎ 전망과 전략
연초 증시 수급은 양호한 모습
외국인 전일까지 8500억원 순매수
삼성전자 3650억원, 금융, 자동차, 그 외 IT주들
매도는 이차전지, 방산 등 작년 수급주들
매수하는 업종 특징이 잡히고 있는 것
기관의 움직임도 주목해 볼 필요
이번주 순매도 1위는 삼성전자로 -2500억원
그런데 금융투자가 -3500억원 순매도
투신과 연기금 순매수 1위는 SK하이닉스
투신권 매수 2위 종목이 삼성전자
삼성전자 실적 후 반응이 가장 중요한 날
외국인, 기관의 행보가 유지되는지, 달라지는지
달라진다는 의미는 시장 방향도 아래로 가는 것
주도주 구도에 아주 중요한 고비점이 오늘
8주 연속 하락하지 않는 통계도 유지
오늘 -1.2% 하락 아니면 8주만에 상승하는 것
종목별 기술적 반등은 자주 나올 수 있는 구간
눌려있는 저평가주 VS 작년 강세주 구도 집중
상대적으로 더 부진했던 저평가주들 관심 필요
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